Рентабельность по валовой прибыли рассчитывается как. Рентабельность выручки: формула расчета и общее значение для финансового анализа

Показатели эффективности можно подразделить на прямые и обратные. Прямые показатели эффективности представляют собой коэффициенты отдачи, которые показывают, какая условная единица результата получается с условной единицы издержек на его получение. Обратные показатели эффективности представляют собой коэффициенты емкости, которые иллюстрируют, сколько условных единиц затрат необходимо для получения условной единицы результата.

Одним из основных показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятия выступает рентабельность. Показатели рентабельности менее подвержены влиянию инфляции и выражаются различными соотношениями прибыли и затрат. Показатели рентабельности в основном измеряются в виде коэффициентов.

Рентабельность

Рентабельность можно определить как показатель экономической эффективности, отражающий степень эффективности использования материальных, денежных, производственных, трудовых и других ресурсов.

Показатели рентабельности делятся на разные группы и рассчитываются как отношение выбранных измерителей.

Основными видами рентабельности выступают следующие показатели:

1. Рентабельность активов.
2. Рентабельность основных производственных фондов.
3. Рентабельность продаж.

Рентабельность активов

Рентабельность активов представляет собой финансовый коэффициент, показывающий доходность и эффективность деятельности предприятия. Рентабельность активов показывает, какая прибыль получена организацией с каждого затраченного рубля. Рентабельность активов рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на среднюю величину активов, умноженное на 100%.

Рентабельность активов = (Чистая прибыль / Среднегодовая величина активов) х 100%

Величины для расчета рентабельности активов можно взять из бухгалтерской отчетности. Чистая прибыль указана в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (новое название «Отчет о финансовых результатах), а среднее значение величины активов можно получить из формы №1 «Бухгалтерский баланс». Для точных расчетов среднее арифметическое значение активов рассчитывается как сумма активов на начало года и конец года, поделенное на два.

С помощью показателя рентабельности активов можно выявить, каковы расхождения между прогнозируемым уровнем рентабельности и реальным показателем, а также понять, какие факторы повлияли на отклонения.

Рентабельность активов можно использовать для сравнения эффективности функционирования компаний в одной отрасли.

Например, величина активов предприятия в 2011 году составила 2 698 000 рублей, в 2012 году – 3 986 000 рублей. Чистая прибыль за 2012 год равна 1 983 000 рублей.

Среднегодовая величина активов равна 3 342 000 рублей (среднее арифметическое между показателями величины активов за 2011 и 2012 гг.)

Рентабельность активов в 2012 году составила 49,7%.

Анализируя полученный показатель, можно сделать вывод, что с каждого затраченного рубля организация получила прибыль в размере 49,7%. Таким образом, доходность предприятия составляет 49,7%.

Рентабельность основных производственных фондов

Рентабельность основных производственных фондов или рентабельность основных средств представляет собой частное от деления чистой прибыли к стоимости основных средств, умноженное на 100%.

Рентабельность ОПФ = (Чистая прибыль / Среднегодовая стоимость основных средств) х 100%

Показатель показывает реальную доходность от использования основных средств в процессе производства продукции. Показатели для расчета рентабельности основных производственных фондов берутся из бухгалтерской отчетности. Чистая прибыль указана в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (новое название «Отчет о финансовых результатах), а среднее значение величины основных производственных фондов можно получить из формы №1 «Бухгалтерский баланс».

Например, величина основных производственных фондов предприятия в 2011 году составила 1 056 000 рублей, в 2012 году – 1 632 000 рублей. Чистая прибыль за 2012 год равна 1 983 000 рублей.

Среднегодовая стоимость основных средств равна 1 344 000 рублей (среднее арифметическое показателей стоимости основных средств за 2011 и 2012 гг.)

Рентабельность основных производственных фондов равна 147,5%.

Таким образом, реальная доходность от использования основных средств в 2012 году составила 147,5 %.

Рентабельность продаж

Рентабельность продаж показывает, какую часть выручки организации составляет прибыль. Иными словами рентабельность продаж выступает коэффициентом, который иллюстрирует, какая доля прибыли содержится в каждом заработанном рубле. Рентабельность продаж рассчитывается за заданный период времени и выражается в процентах. С помощью рентабельности продаж предприятие может оптимизировать , а также затраты, связанные с коммерческой деятельностью.

Рентабельность продаж = (Прибыль / Выручка) х 100%

Значения рентабельности продаж специфичны для каждой организации, что можно объяснить различием конкурентных стратегий компаний и их ассортиментом.

Для расчета рентабельности продаж могут использоваться различные виды прибыли, что обуславливает существование разных вариаций данного коэффициента. Наиболее часто используются рентабельность продаж, рассчитанная по валовой прибыли, операционная рентабельность продаж, рентабельность продаж, рассчитанная по чистой прибыли.

Рентабельность продаж по валовой прибыли = (Валовая прибыль / Выручка) х 100%

Рентабельность продаж по валовой прибыли рассчитывается как частное, полученное в результате деления валовой прибыли на выручку, умноженное на 100%.

Валовая прибыль определяется путем вычитания из выручки себестоимости продаж. Данные показатели содержатся в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (новое название «Отчет о финансовых результатах).

Например, валовая прибыль предприятия в 2012 году составила 2 112 000 рублей. Выручка в 2012 году равна 4 019 000 рублей.

Рентабельность продаж по валовой прибыли равна 52,6%.

Таким образом, можно сделать вывод, что в каждом заработанном рубле содержится 52,6 % валовой прибыли.

Операционная рентабельность продаж = (Прибыль до налогообложения / Выручка) х 100%

Операционная рентабельность продаж представляет собой отношение прибыли до налогообложения к выручке, выраженное в процентах.

Показатели для расчета операционной рентабельности также берутся из формы №2 «Отчет о прибылях и убытках».

Операционная рентабельность продаж показывает, какая часть прибыли содержится в каждом рубле полученной выручки за вычетом уплаченных процентов и налогов.

Например, прибыль до налогообложения в 2012 году равна 2 001 000 рублей. Выручка в этом же периоде составила 4 019 000 рублей.

Операционная рентабельность продаж равна 49,8%.

Это значит, что после вычета уплаченных налогов и процентов в каждом рубле вырученных средств содержится 49,8% прибыли.

Рентабельность продаж по чистой прибыли = (Чистая прибыль / Выручка) х 100%

Рентабельность продаж по чистой прибыли рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на выручку, умноженное на 100%.

Показатели для расчета рентабельности продаж по чистой прибыли содержатся в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках» (новое название «Отчет о финансовых результатах).

Например, Чистая прибыль в 2012 году равна 1 983 000 рублей. Выручка в этом же периоде составила 4 019 000 рублей.

Рентабельность продаж по чистой прибыли равна 49,3%. Это значит, что в конечном итоге после уплаты всех налогов и процентов, в каждом заработанном рубле осталось 49,3 % прибыли.

Анализ рентабельности

Рентабельность продаж иногда называют нормой прибыльности, потому что рентабельность продаж показывает удельный вес прибыли в выручке от реализации товаров, работ, услуг.

Для анализа коэффициента, характеризующего рентабельность продаж, нужно понимать, что, если рентабельность продаж снижается, то это говорит о снижении конкурентоспособности продукции и падении спроса на нее. В этом случае предприятие должно задуматься о проведении мероприятий, стимулирующих спрос, повышении качества предлагаемого продукта или завоевании новой рыночной ниши.

В рамках факторного анализа рентабельности продаж рассматривается влияние рентабельности на изменение цены на товары, работы, услуги и изменение их себестоимости.

Для выявления тенденций изменения рентабельности продаж в динамике нужно выделить базисный и отчетный период. В качестве базисного периода можно использовать показатели прошлого года или периода, в который предприятие получило наибольшую прибыль. Базисный период нужен для сравнения полученного коэффициента рентабельности продаж за отчетный период с коэффициентом, принятым за основу.

Рентабельность продаж можно увеличить, если повысить цены на предлагаемый ассортимент или снизить себестоимость. Для принятия правильного решения организация должна ориентироваться на такие факторы как: динамика конъюнктуры рынка, колебания покупательского спроса, возможность экономии внутренних ресурсов, оценка деятельности конкурентов и прочие. Для этих целей используются инструменты товарной, ценовой, сбытовой и коммуникационной политики.

Можно выделить следующие основные направления повышения прибыли:

1. Увеличение производственных мощностей.

Использование достижений научного прогресса требует капиталовложений, но позволяет снижать затраты на производственный процесс. Уже имеющееся оборудование можно модернизировать, что приведет к экономии ресурсов и повышению оперативности работы.

2. Управление качеством продукции.

Качественная продукция всегда пользуется спросом, поэтому при недостаточном уровне показателя рентабельности продаж, предприятию следует предпринять меры, чтобы повысить качество предлагаемой продукции.

3. Разработка маркетинговой политики.

Маркетинговые стратегии ориентируются на продвижение товара на основании исследований рыночной конъюнктуры и покупательских предпочтений. В крупных компаниях создаются целые отделы маркетинга. На некоторых предприятиях есть отдельный специалист, который занимается разработкой в претворением в жизнь маркетинговых мероприятий. В маленьких организациях обязанности маркетолога возлагаются на руководителей и других специалистов управленческих подразделений. требует значительных затрат, но ее успешное внедрение приводит к отличным финансовым результатам.

4. Снижение себестоимости.

Себестоимость предлагаемого ассортиментного ряда можно снизить, найдя поставщиков, которые предлагают продукцию и услуги дешевле остальных. Также экономя на цене материалов, нужно следить, чтобы качество конечного продукта, предлагаемого для продажи, оставалось на должном уровне.

5. Мотивация персонала.

Управление персоналом – отдельный сектор управленческой деятельности. Производство качественной продукции, уменьшение бракованных изделий, продажа конечного продукта в определенной степени зависит от ответственности работников. Для того чтобы сотрудники выполняли качественно и оперативно возложенные на них трудовые обязанности, существуют различные мотивационные и стимулирующие стратегии. Например, премирование лучших работников, проведение корпоративных мероприятий, организация фирменной прессы и т. д.

Резюмируя вышеизложенное, читатели МирСоветов могут сделать вывод о том, что показатели прибыли и рентабельности являются основными критериями определения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Для того, чтобы улучшить финансовый результат, необходимо оценить его, а на основании полученных сведений проанализировать, какие именно факторы сдерживают развитие организации в целом. После того, как существующие проблемы выявлены, можно переходить к формулированию основных направлений и мероприятий в целях повышения прибыли компании.

Способов измерить эффективность деятельности организации существует достаточно много. Основной из них заключается в расчете коэффициента рентабельности. Именно этот показатель должен быть в первую очередь учтен собственником предприятия, принимая во внимание, что прибыльность бизнеса определяется размером полученного результата по отношению к затраченным ресурсам.

На основе анализа полученных при расчете данных можно сделать вывод о том, как развивается бизнес, какие сильные и слабые на данный момент стороны имеются в деятельности предприятия, а также какие действия необходимо предпринять, чтобы повысить эффективность его работы.

Дорогие читатели! Статья рассказывает о типовых способах решения юридических вопросов, но каждый случай индивидуален. Если вы хотите узнать, как решить именно Вашу проблему - обращайтесь к консультанту:

ЗАЯВКИ И ЗВОНКИ ПРИНИМАЮТСЯ КРУГЛОСУТОЧНО и БЕЗ ВЫХОДНЫХ ДНЕЙ .

Это быстро и БЕСПЛАТНО !

Одним из важных показателей результатов реализации продукции является рентабельность продаж, отражающая чистый доход с продаж фирмы.

Определение и экономический смысл

Прежде чем перейти к способам расчета рентабельности, необходимо понять ее экономический смысл. Рентабельность показывает, как эффективно бизнес использует задействованные ресурсы.

В целом рентабельность рассчитывается для того, чтобы:

• контролировать прибыль;
• отслеживать динамику бизнеса;
• сравнивать полученные результаты с аналогичными показателями у конкурентов;
• выявить, продажи каких товаров прибыльные, а какие – убыточные.

В отношении продаж активность предприятия должна определяться не только с точки зрения максимизации выручки, но и с позиции объема чистой прибыли с торгового оборота. С этой целью и рассчитывается коэффициент рентабельности продаж, который показывает эффективность реализации товара и позволяет определить процентную долю его себестоимости в общей сумме выручки.

Рентабельность продаж, активов и капитала

При анализе деятельности организации различные коэффициенты рентабельности обычно рассматриваются не по отдельности, а в совокупности.

При этом основными индикаторами эффективности работы компании выступают следующие коэффициенты рентабельности:

• активов;
• капитала;
• продаж.

Показатель демонстрирует, сколько прибыли получено с задействованных в производстве источников – денежных ресурсов, капитала и прочих ресурсов. Для определения рентабельности активов нужно разделить чистую прибыль на сумму активов в среднегодовом выражении (сумма величин на первое и последнее число года, поделенная на 2) и умножить на 100%.

Значения рентабельности активов сравнивают на ежегодной основе, чтобы определить, на сколько реальное значение отличается от прогнозируемого и что именно повлияло на имевшее место отклонение.

Рентабельность капитала рассчитывается как умноженный на 100% результат деления чистой (после уплаты отчислений в бюджет) прибыли на общую стоимость основных фондов в среднегодовом выражении. Данный коэффициент отражает доход, полученный от использования капитальных средств в производстве товара.

Рентабельность продаж дает понять, какую долю выручки предприятия составляет прибыль, и рассчитывается несколькими способами (в зависимости от различных подвидов прибыли), которые будут перечислены ниже. На основе данных о рентабельности продаж компания принимает решения о ценообразовании и величине связанных с хоз. деятельностью затрат.

Анализ маржи прибыли

Рассчитав рентабельность продаж за несколько периодов, можно определить динамику изменения , приходящейся на отдельную единицу продукции. Маржа прибыли может меняться в зависимости от различных факторов, которые будут рассмотрены при факторном анализе.

Ее увеличение происходит в следующих случаях:

• при увеличении выручки, сопровождающемся снижением расходов;
• при одновременном уменьшении выручки и расходов, когда последние сокращаются быстрее;
• при увеличении выручки и более медленном повышении расходов.

Снижение показателя происходит при следующих обстоятельствах:

• прибыль и расходы растут одновременно, но расходы увеличиваются быстрее;
• выручка и расходы снижаются, но темпы уменьшения выручки больше;
• расходы увеличиваются, а выручка падает.

На маржу прибыли оказывают влияние и другие факторы: инфляция, изменение спроса на продукцию, фирмы-конкуренты.

Формулы расчета

Рентабельность продаж определяется тремя различными методами:

• путем использования в расчете суммы чистой прибыли;
• посредством предварительного подсчета валовой прибыли;
• на основе операционной прибыли.

По чистой прибыли

Формула для определения рентабельности в данном случае следующая:

R = [чистая прибыль]/[выручка]*100%

Значение, как правило, рассчитывается в течение нескольких периодов – только тогда может быть получена объективная оценка деятельности компании и его окупаемости.

На основании резких изменений коэффициента или, наоборот, его стабильности можно получить общее представление о компании:

• насколько грамотно принимаются решения;
• эффективно ли используются привлекаемые ресурсы;
• какие успехи и проблемы имеются у организации.

По валовой прибыли

Для того чтобы определить валовую прибыль, нужно из выручки вычесть себестоимость продукции.

Формула расчета коэффициента по валовой прибыли следующая:

R = [валовая прибыль]/[выручка]*100%

По операционной прибыли

Для подсчета рентабельности продаж по главному направлению деятельности компании сначала необходимо определить операционную прибыль посредством вычета прямых и операционных расходов из нетто-прибыли.

Формула рентабельности по операционной прибыли:

R = [операционная прибыль]/[выручка]*100%.

По балансу

Все необходимые значения для подсчета рентабельности продаж по вышеуказанным формулам берутся из бухгалтерского баланса и формы 2, отражающей финансовые результаты компании.

При этом формула для расчета коэффициента по балансу будет зависеть от того, по какому виду прибыли определяется рентабельность:

Пример расчета коэффициента

Исходные данные:

• выручка от продаж за 2019 год составила 21 млн. рублей;
• чистая прибыль за 2019 год – 6,2 млн. рублей;
• выручка от продаж за 2019 год – 24,4 млн. рублей;
• чистая прибыль за 2019 год – 6,46 млн. рублей;

Для определения изменения рентабельности продаж в 2019 году, необходимо сначала рассчитать значение рентабельности в 2019 году.

Если подставить значения в вышеприведенную формулу, получится следующий результат:

R2015 = 6,2: 21 = 0,295, или 29,5%

R2016 = 6,46: 24,4 = 0,265, или 26,5%

Вычтя один коэффициент из другого, можно получить процентное изменение рентабельности:

R = R2016 — R2015 = 26,5 — 29,5 = -3%

Таким образом, данный пример показывает, что за 2019 год уменьшение рентабельности было значительным – показатель уменьшился на 3%.

Нормативное значение на предприятии

Какого-то конкретного норматива для коэффициента рентабельности продаж не существует. Любое значение выше нуля – это хороший показатель. Если же Крп<0, то руководству стоит всерьез задуматься об эффективности управления компанией.

Если же исходить из статистических данных, имеющихся по различным отраслям народного хозяйства, то можно ориентироваться на следующие средние значения по России:

При низком либо отрицательном коэффициенте руководящий состав организации должен изменить методы управления предприятием, повысив эффективность его работы за счет расширения базы данных клиентов, увеличения темпов оборачиваемости активов и уменьшения закупочной стоимости сырья, товаров или услуг от подрядчиков.

Динамика изменения и его влияние

Благодаря анализу рентабельности продаж можно получить точную и объективную оценку текущего состояния дел компании. Учитывая, что данный коэффициент отражает наиважнейший результат деятельности предприятия – реализацию продукции, тенденция развития организации может быть определена в зависимости от увеличения или уменьшения коэффициента.

Увеличение показателя

Рост коэффициента рентабельности продаж в целом является хорошим показателем, но в зависимости от его причин может иметь разный оттенок.

Благоприятной является тенденция, когда рост выручки по темпу опережает рост затрат. Это значит, что компании удается сдерживать увеличение переменных затрат, которые в данном случае возрастают нелинейно.

Если же коэффициент увеличивается за счет того, что одновременно снижаются и затраты, и выручка, причем последняя уменьшается медленнее, то такую тенденцию уже нельзя однозначно назвать благоприятной, хотя коэффициент формально и возрос. Данная ситуация требует более глубокого анализа, чтобы можно было определить, почему уменьшилась выручка.

Наконец, самый оптимальный сценарий – увеличение выручки при снижении затрат. В этом случае компания должна проанализировать, почему так происходит, и в дальнейшем стараться придерживаться такого хода развития событий.

Уменьшение показателя

Снижение рентабельности продаж носит негативный характер в любом случае – независимо от характера изменений выручки и затрат.

Чтобы исправить текущую тенденцию, компания должна предпринять соответствующие действия (в зависимости от причин, повлекших к снижению показателя):

• пересмотреть ценовую и маркетинговую политику;
• изменить ассортимент товаров;
• снизить затраты.

Факторный анализ

Для того чтобы понять, почему произошло увеличение или уменьшение коэффициента рентабельности продаж, применяется факторный анализ, с помощью которого можно узнать сильные и слабые аспекты деятельности компании и спрогнозировать дальнейшую стратегию развития компании.

Увеличение выручки при одновременном снижении расходов обуславливается следующими причинами:

• рост объема продаж;
• изменение ассортимента товаров;
• снижение контроля затрат.

Уменьшение выручки при более низком темпе снижения расходов может происходить ввиду роста цен на товары и изменения ассортимента.

На одновременный рост выручки и расходов при более низком темпе последних влияют следующие факторы:

• уменьшение затрат;
• повышение цен;

Причины роста выручки и расходов, которые увеличиваются быстрее, как правило, следующие:

• увеличения себестоимости товара;
• высокий уровень цен;
• структурное изменение ассортимента.

Снижение выручки с одновременным, более медленным, уменьшением расходов наблюдается при утрате влияния на рынке либо сворачивании производства.

В условиях рыночной экономики ключевым параметром оценки эффективности любой организации является ее рентабельность. Для построения эффективной и принятия взвешенных управленческих решений необходимо периодически анализировать финансовые результаты компании. Для этого используют ряд относительных и абсолютных показателей. – обязательная составляющая такого анализа.

Специфика вывода формулы

Формула рентабельности дает возможность получить относительный показатель экономической деятельности предприятия, отобразить степень эффективности использования материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Формула определяется как соотношение дохода к активам или финансовым потокам компании. Данный показатель подразумевает, что изготовление и продажа товара или оказание услуги должны приносить доход компании. Нерентабельное производство означает, что данный вид деятельности не приносит компании прибыли. Если в результате расчета по формуле рентабельность отрицательная – компания работает в убыток.

Любое предприятие ориентировано в своей деятельности на получение дохода. При этом для его менеджеров важна не только сама величина дохода, но и то, какие для получения этой суммы применялись ресурсы, какой объем работ был проделан, какие были понесены затраты. Сопоставление доходов с расходами и авансированными инвестициями осуществляется с помощью формулы рентабельности.

Основные и дополнительные показатели рентабельности

Сегодня используют множество разновидностей формул – рентабельность производства, активов, продукции, продаж и т.д. Выбор формулы зависит от специфики деятельности предприятия, особенностей проведенного анализа.

Все формулы принято разделять на те, которые основаны на затратном, ресурсном подходе, а также на подходе, характеризующем доходность продаж. Все предприятия преследуют свои индивидуальные цели при расчете и отталкиваются от разных экономических показателей - , себестоимость, доход от продаж, привлеченные инвестиции, расходы на управленческий персонал.

Формула рентабельности основной деятельности

Расчет дает возможность проанализировать затратные критерии, показать результат работы не только основной деятельности предприятия, но и каналов сбыта. При этом во внимание берутся расходы производства и продажи профильного товара.

Показатель рассчитывается как соотношение прибыли от реализации продукции предприятия и себестоимости, которая включает:

• себестоимость проданной продукции, оказанных услуг, выполненных работ;
• себестоимость коммерческих затрат и расходов на менеджмент.

Итоговый показатель отображает способность предприятия самостоятельно оплачивать свои счета.

Формула: рентабельность основной деятельности = прибыль от реализации / затраты.

При определении показателей не берется во внимание время, которое прошло между процессом производства и реализацией.

Формула рентабельности собственного капитала

Рентабельность собственного капитала – это показатель чистой прибыли в соотношении с собственным капиталом предприятия. Он определяет степень отдачи инвестора, собственника компании, указывает на эффективность капиталовложений. Данная формула показывает результат использования не всего капитала, а только той части, которую вложил собственник бизнеса.

Формула: рентабельность собственного капитала = чистый доход / собственный капитал.

Чтобы оперировать данными в процентном соотношении, полученный коэффициент нужно умножить на 100.

Формула рентабельности продаж

Данный показатель определяет финансовый результат работы предприятия, показывает, какую долю выручки составляет прибыль. Коэффициент имеет много вариаций, так как включает разные виды прибыли. Чаще всего применяют уровень продаж по чистому доходу или по валовой прибыли.

Формула: рентабельность продаж по валовой прибыли = валовая прибыль / выручка.

Валовая прибыль – это разница между полученным доходом и убытками. Чтобы определить коэффициент, достаточно информации, которая содержится в бухгалтерской отчетности по форме №2. Полученный результат зависит от сферы деятельности компании. Предприятия с длительным циклом производства должны иметь более высокие коэффициенты, фирмы с высокооборотными видами деятельности – немного ниже. Данный расчет показывает, стоит ли компании двигаться в выбранном направлении, и т.д.

Формула валовой рентабельности

Коэффициент отображает размер валовой прибыли, который приходится на каждый рубль выручки предприятия от осуществленных продаж. Это неотъемлемый элемент финансового анализа, который отображает эффективность работы организации. Часто его используют в макроэкономическом анализе для оценки работы крупных предприятий или даже отраслей экономики, когда сложно оценить уровень доходности.

Формула: валовая рентабельность = валовая прибыль / выручка от продаж

Валовая прибыль рассчитывается как разница между выручкой от реализации товаров (услуг) и себестоимостью. Также показатель можно рассчитать исходя из данных баланса предприятия.

Валовая выручка = стр. 2100, форма №2 / стр. 2110, форма №2.

Если за определенный период времени наблюдается положительная динамика роста данного коэффициента, это говорит об увеличении производственной эффективности, минимизации себестоимости товаров. Снижение показателя указывает на неэффективное использование основных активов предприятия, рост расходов на производство основной продукции.

Интерпретация коэффициента

Сферы применения

Расчет рентабельности, как и , применяется для определения уровня развития предприятия среди конкурентов, для сравнения отдельной продукции или групп, оценки работы отделов маркетинга и сбыта.

Важно : если сравниваются компании с одинаковым направлением деятельности, для них действует один принцип - чем меньше часть дохода в выручке (и рентабельность), тем хуже идут дела предприятия, так как в составе выручки находится большая доля расходов.

Невысокий уровень рентабельности также может указывать на неправильно выбранную стратегию развития и расстановку приоритетов, установку неверных цен.

Снижение такого коэффициента на протяжении нескольких месяцев должно стать сигналом о необходимости пересмотра работы фирмы, смене ассортиментной политики, отказе от маржинальной продукции. Это повод задуматься об оптимизации расходов, поиске новых путей развития.

При низких показателях также нужно продолжить финансовый анализ, более детально изучить и другие коэффициенты. Более четкие сведения о причинах неэффективной работы может дать исследование резерва продуктов, логистики, маркетинга и товарных групп. Ранжирование товарных позиций даст возможность определить проблемную продукцию, при этом нужно исследовать объем реализации и тактическую роль в продуктовом портфеле.

Подобный анализ дает возможность определить эффективность менеджмента, так как размер доходности зависит от принятия управленческих решений. По значению рентабельности можно оценить долгосрочную работу компании, ее способность получать достаточный размер дохода при привлечении инвестиций. Для большинства кредиторов и вкладчиков, которые направляют финансовые активы в предприятия, данный показатель является более надежным индикатором, чем финансовая устойчивость или ликвидность.

Пути повышения рентабельности продаж

Если с каждым отчетным периодом рентабельность продаж снижается, необходимо изменить стратегию действий. Рассмотрим пути повышения показателя в сфере продаж:

1. расширение ассортиментной политики, введение новых товаров;
2. введение дополнительных возможностей для покупателей;
3. подбор «товаров-спутников» (например, при продаже обуви предложите покупателю средство по уходу за ней);
4. введение новинок и эксклюзивной продукции;
5. проведение анализа компании, выделение товарных позиций с высокой маржинальностью и увеличение их доли в общем объеме закупок;
6. мотивация менеджеров на оптимизацию продаж;
7. управление товарными потоками.

Формуле рентабельности производства принадлежит большая роль в современных рыночных условиях, когда менеджер должен постоянно искать неординарные решения для обеспечения доходности и финансовой стабильности предприятия.

Сохраните статью в 2 клика:

Рентабельность – это обобщающий критерий экономической эффективности компании. Чем он выше, тем успешнее деятельность организации. Для увеличения данного коэффициента нужно постоянно находить новые пути развития и пересматривать стратегию деятельности.

Рентабельность продаж - показатель финансовой результативности деятельности организации, показывающий какую часть выручки организации составляет прибыль. При этом в качестве финансового результата в расчете могут использоваться различные показатели прибыли, что обуславливает существование различных вариаций данного показателя. Наиболее широко используются следующие: продаж по валовой прибыли (gross profit margin), операционная рентабельность (return on sales, ROS), рентабельность продаж по чистой прибыли (net profit margin).

Расчет (формула)

Рентабельность продаж по валовой прибыли = Валовая прибыль / Выручка

Валовая прибыль представляет собой разницу между двумя ключевыми показателями "Отчета о прибылях и убытках": выручкой и себестоимостью продаж.

Операционная рентабельность = / Выручка

где EBIT - прибыль до вычета процентов и налогов

Рентабельность продаж по чистой прибыли = Чистая прибыль / Выручка

Для расчета всех приведенных выше показателей рентабельности достаточно данных, содержащихся во 2-й форме бухгалтерской отчетности - "Отчете о прибылях и убытках".

Нормальное значение рентабельности продаж определяется отраслевыми и прочими особенностями работы организации. При одинаковой финансовой эффективности, для организаций с длительным циклом производства, рентабельность продаж будет выше, для "высокооборотных" видов деятельности - ниже. Рентабельность продаж показывает, прибыльная или убыточная деятельность предприятия, но не дает ответа на вопрос, насколько выгодны вложения в данное предприятие. Чтобы ответить на этот вопрос, рассчитывают рентабельность активов и капитала (рентабельность собственного капитала, рентабельность инвестированного капитала).

Основным критерием оценки эффективности деятельности любой коммерческий организации являются показатели прибыли и рентабельности (profitability ratios). Дадее рассмотрим методику расчета указанных показателей.

Показатель рентабельности обыкновенного акционерного капитала (Return on Capital Employed, ROCE)

Коэффициент вычисляется как отношение чистой прибыли за вычетом дивидендов по привилегированным акциям к обыкновенному акционерному капиталу. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:

ROCE = Earnings before interest and tax (EBIT) / Сapital employed

ROCE = (Чистая прибыль - Дивиденды по привилегированным акциям) / Средняя за год величина обыкновенного акционерного капитала

Среднегодовая величина активов рассчитывается на базе баланса предприятия как полусумма величины активов на начало и на конец года или как среднеарифметическое величин баланса на конец кварталов, входящих в отчетный год.

Показатель Return on capital employed используется финансистами как мера доходности, которую приносит компания на вложенный капитал. Обычно это необходимо для сравнения эффективности работы в различных видах бизнеса и для оценки того, генерирует ли компания достаточно прибыли, чтобы оправдать стоимость привлечения капитала.

Если предприятие не имеет привилегированных акций и не связано обязательствами по обязательной выплате дивидендов, то значение данного показателя эквивалентно Return on equity (ROE).

Рентабельность инвестированного капитала (Return on Invested Capital, ROIC)

Данный коэффициент рассчитывается как отношение чистой операционной прибыли компании к среднегодовой суммарного инвестированного капитала. Формула расчета показателя выглядит следующим образом:

ROIC = (Net operating profit - adjusted taxes) / Invested capital

ROIC = NOPLAT / Инвестированный капитал * 100%

где, NOPLAT - чистая операционная прибыль за вычетом скорректированных налогов.

Инвестированный капитал - капитал, инвестированный в основную деятельность компании. В качестве инвестированного капитала должен учитываться только капитал, вложенный в основную деятельность компании, так же, как и рассматриваемая прибыль является прибылью от основной деятельности. В общем виде, инвестированный капитал можно вычислить как сумму оборотных средств в основной деятельности, чистых основных средств и чистых прочих активов (за вычетом беспроцентных обязательств). Другой вариант расчета - инвестированными средствами считают сумму собственного капитала и долгосрочных обязательств. Детали определения величины инвестированного капитала будут зависеть от особенностей ведения учета и структуры бизнеса.

Главное условие, которое должно быть при этом достигнуто, это то, что при анализе должен быть учтен тот и только тот капитал, который использован для получения прибыли, включенной в расчет. На практике часто прибегают к упрощенному подходу, при котором не выделяется основная деятельность компании, а анализ ведется по всем инвестициям и всем доходам. Погрешность этого допущения будет зависеть от того, какой будет величина не операционной прибыли компании в рассматриваемом периоде и насколько велики инвестиции в неосновную деятельность. Учитывая возможные допущения, формула ROIC может записываться и в других видах:

ROIC = ((Чистая прибыль + Проценты * (1 - Ставка налога)) / (Долгосрочные кредиты + Собственный капитал)) * 100%

ROIC = (EBIT * (1 - Ставка налога) / (Долгосрочные кредиты + Собственный капитал)) * 100%

Показатели величины инвестиций берутся по среднегодовому значению (определяется как сумма на начало и на конец года, деленная пополам). Во всех случаях при расчете данного коэффициента предполагается использование данных из годовых отчетов о прибылях и убытках. Если при расчете используется квартальная или другая отчетность, то коэффициент должен быть умножен на число периодов отчетности в году.

Рентабельность суммарных активов (Return on Total Assets, ROTA)

Рентабельность суммарных активов (ROTA) рассчитывается, как правило, как отношение чистой прибыли к средней величине активов. Достоинства применения данного коэффициента понятны: максимизация ROTA заставляет менеджеров увеличивать выручку, снижать себестоимость и непроизводственные расходы (относимые на прибыль), уменьшать величину активов (за счет избавления от непроизводственных активов, снижения дебиторской и кредиторской задолженности). Рассчитывается по формуле:

ROTA = EBIT / Total net assets

ROTA = EBIT / Aктивы предприятия

где EBIT - прибыль за вычетом налогов и процентов (операционная прибыль).

Показатель ROTA похож на лишь с тем отличием, что при вычислении ROTA используется операционная, а не чистая прибыль.

Один из незаметных на первый взгляд, но существенных недостатков ROTA - ухудшение этого показателя в результате привлечения заемного капитала. Кроме того, ориентация на этот показатель не способствует оптимизации структуры активов и не учитывает сезонную специфику конкретного виды деятельности.

Показатель ROTA особенно полезно применять в качестве дополнительного для сравнения оценки эффективности использования активов холдингов с разнообразным ассортиментом или вертикальной интеграцией. В таком случае можно оценить, приносят ли вложения в данный актив (станки, помещения, запасы сырья на складе) для производства определенной продукции нужную отдачу, и сформировать оптимальный набор активов для производства оптимального ассортимента.

Рентабельность валовой прибыли (Gross Margin Ratio, GPM)

Другое название этого коэффициента - Gross margin ratio. Демонстрирует долю валовой прибыли в объеме продаж предприятия. Рассчитывается по формуле:

GPM = Gross profit / Revenue

GPM = (Revenue - cost of goods sold) / Revenue

GPM = Валовая прибыль / Суммарная выручка

Расчет производится для различных периодов времени, при этом используются суммарные величины за период.

Рентабельность операционной прибыли (Operating Margin, ОPM)

Показатель демонстрирует долю операционной прибыли в объеме продаж. Рассчитывается по формуле:

OPM = Operating income / Revenue

OPM = Oперационная прибыль / Cуммарная выручка

Рентабельность чистой прибыли (Net Profit Margin, NPM)

Демонстрирует долю чистой прибыли в объеме продаж. Рассчитывается по формуле:

NPM = Net income / Revenue

NPM = Чистая прибыль / Суммарная выручка

Коэффициенты, оценивающие рентабельность капитала, вложенного в предприятие. Расчет производится для годового периода с использованием среднего значения соответствующих статей активов и пассивов. Для расчета за период менее одного года, значение прибыли умножается на соответствующий коэффициент (12, 4, 2), и используется среднее за период значение оборотных активов. Для получения значений в процентах, также как и в предыдущих случаях, необходимо умножить значение коэффициента на 100% .

Рентабельность чистых активов (Return on Net Assets, RONA)

Рентабельность чистых активов демонстрирует отношение чистой прибыли к среднегодовой величине внеоборотных активов и чистого оборотного капитала.

RONA = Net income / (Fixed assets + (Current assets - Current liabilities))

RONA = Чистая прибыль / Чистые активы

Для промпредприятий формула расчета рентабельности чистых активов будет иметь следующий вид:

RONA = (Plant revenue - Сosts) / Net assets

Расчет показателя рентабельности чистых активов аналогичен расчету рентабельности активов (ROA), но в отличие от RОА, RONA неучитывает связанных с ними обязательств компании.

Отметим что, показатель рентабельности не оценивает непосредственно капитальные расходы, RONA напоминает менеджерам, что существуют затраты на приобретение и содержание активов.

Рентабельность оборотных активов (Return on Current Assets, RCA)

Показатель RCA демонстрирует возможности предприятия в обеспечении достаточного объема прибыли по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. Рассчитывается по формуле:

RCA = Net income / Current assets

RCA = Чистая прибыль / Оборотные средства

Рентабельность внеоборотных активов (Return on Fixed Assets, RFA)

Данный коэффициент рентабельности демонстрирует способность предприятия обеспечивать достаточный объем прибыли по отношению к основным средствам компании. Чем выше значение данного коэффициента, тем более эффективно используются основные средства. Рассчитывается по формуле:

RFA = Net income / Fixed assets

RFA = Чистая прибыль / Внеоборотные активы